去年 9月，作为首家进入中国市场的外资私人银行 ，瑞士友邦银行上海代表处正式开业；今年 1月，首家进入国内的外国家族私人银行，法国爱德蒙得洛希尔银行在上海设立代表处；3月28日，美国花旗银行上海分行内地首家私人银行部开业。这三个“首家”，吸引了中国百姓对私人银行的好奇和关注。这个戴着面纱、初来乍到的“洋妞”，到底扮演着怎样的角色，且让我们慢慢掀起她的盖头来…… 面纱一：渊源何在 私人银行的出现和存在有着历史的渊源。自1095年起，西欧封建领主、意大利大商人和罗马天主教会，对地中海东岸地区发动了长达200多年的大规模侵略性军事远征———十字军东征。大批欧洲贵族在率兵出征讨伐时，都遇到了一个棘手的问题：私人拥有的巨额财产既无人管理，又不便随身携带出战。为了解决这个难题，很多贵族就尝试把财产托管给自己信任的、没有出征的贵族，等战争结束之后，自己再重新接管这些财富。万一在战争中不幸阵亡，托管的这些财产就由自己的子孙后代继承。私人银行的雏形由此渐渐形成。 到了18世纪末、19世纪初，世界各地战火不断，法国大革命、拿破仑战争、美国独立战争等此起彼伏。当时，以精明的瑞士银行家为代表，推出了专门针对富人的类似于今天的综合理财和资产管理服务。第一次世界大战前后，天生具有商业头脑的犹太人创造了大量的财富，却引来了纳粹的觊觎，许多犹太人不得不寻求职业银行家的帮助，以满足自己对财产本金安全、投资收益以及把财产尽可能多地留给后代的需求。这些服务的逐步完善，演化成了今天真正的私人银行业务。 面纱二：存在的理由 历史上，战争的因素推动了私人银行的形成和初步发展。但在当今这个和平年代，私人银行的存在依然有充足的理由。 中国一向有“再富，富不过三代”的说法，其实，这种现象在美国，甚至是“阶级分化”的英国都存在。如果追溯某些家族历代的家谱（直到几个世纪之前），就会发现，有不少人的祖上或是大富大贵，或是享有特权的世袭贵族。那么今天，财富为何“消失”了呢？一些是由于特定原因而家道中落的。例如，英国的斯图亚特·帕里梅勒家族，大约在150年前，曾因经营纺织品而成为英国最富裕的家族之一。但单一的经营以及奢华的生活，在20世纪初，终因敌不过廉价的进口纺织品而彻底垮台；玛利亚·斯维亚托波克·米克斯家族，其祖上是斯拉夫留里克王朝皇室的后裔，在白俄罗斯曾拥有大量的不动产，但家族的财富最后还是因为俄国革命而一去不复返。这些由于经营、政治变故原因导致的家族衰败，只是其中的一小部分。家族纷争、1929年美国股市崩盘、缺乏投资头脑、错误的商业判断，以及懒惰、酗酒、赌博、挥霍无度等，是多数富裕阶层走下坡路的原因。对比先人，现在的超级富豪比以往任何时候都更擅长保全他们的财富———其中，私人银行是他们的首选。 面纱三：什么是“私” 私人银行（privatebank-ing），究竟应该怎么来理解呢？如果从服务对象上来释义，政府代表“公”，那么，除政府以外的机构或个人都可以算作是“私”，都是私人银行服务的对象。在国外，私人银行业务位于银行业务金字塔的顶层，是在零售银行业务基础上发展起来的一种面向高端客户的业务，其涵义要远远丰富于一般的存款、贷款业务。 在瑞士银行和花旗银行，客户至少要有100万美元的银行可接受资产才能开户；在摩根士丹利私人银行部，最低净资产限制是2500万美元，客户还必须拥有1000万美元的流动资产，开户的最低限额为500万美元。这种富豪型客户的共同特点是：注重各种形式的财富增值胜于简单的财富保值。他们活跃于各个投资市场，通常每一笔交易的金额都以几十万美元为单位，因此，需要专业人士精心设计个性化的金融投资和管理服务，而不是银行提供的一般意义上的股票、基金、保险的贵宾理财。所以，“私”的涵义体现了专职财富管理顾问提供的一对一服务，以及产品组合的个性化。 面纱四：扮演要角 目前，国外著名的私人银行都是由国际级金融集团来担当，首当其冲的是全球私人银行老大———瑞银集团，同样赫赫有名的美国摩根大通集团是美国最大的私人银行。私人银行最大的特点是它们在专业领域的游刃有余，以及对客户的忠诚和保密。作为中立国的瑞士，就具备了这一先天优势，从而使得不同身份的客户都公认瑞银是首选的私人财富大管家。而流淌着贵族血统的法国爱德蒙得洛希尔银行则创造了一个私人银行业的神话。具有260多年历史的洛希尔家族，是欧洲最古老的银行世家，目前经营的全球资产高达800多亿美元，尤其在股权管理方面，是惟一不断受到“全球投资者启明星”排行榜青睐的管理人。 私人银行业务主要强调资产管理能力，通常业务范围比较广，金融产品复杂程度也很高，涵盖了从规划投资、合理避税、遗产管理、教育信托、现金管理、继承人教育安排等各方面，其核心在于管理。因此，超级富豪们通常不会只雇佣一位私人财富管家。私人银行家和私人律师一起，成为富豪离不开的左膀右臂，有些甚至充当富豪家族几代人的“账房先生”。像美国的地产大亨唐纳德·特朗普，重挫之后重新崛起，在个人努力的背后，还得益于数家私人银行整个团队的服务。 面纱五：量身定制产品 私人银行业务与传统银行贵宾理财业务最大的不同在于：私人银行擅长根据客户个人而不是一群人的需求，设计符合需要的金融产品；私人银行业务涉足的资产全球化程度，是银行贵宾理财业务无法达到的。一般来讲，富豪尤其是经营家族企业的富豪，在企业发展中，都要涉及到股权变化、投资收益、财产继承、资产分配、财富转移等问题。私人银行擅长利用离岸港、保税区的独立机制，选择像英属维尔京群岛、百慕大、巴哈马、都柏林、卢森堡等这样的避税天堂，通过为富翁们购置离岸基金、创立离岸公司的方法，达到资产全球化配置和巧妙避税的效果。 在国外，继承上代留下的遗产并不是件非常轻松的事，主要原因是巨额的遗产税。另外，富翁们通常都不愿意暴露“家底”。在这种情况下，私人银行通过为客户设立家族信托基金，从而严格保证私密性，而且由于信托名下的资产不被视作遗产，可以减少甚至豁免遗产税。 由于个人资产的庞大，富豪们对于金融产品的个性化服务程度要求更深入。如果客户喜欢高风险的证券投资，那么，私人银行在设计“私人基金”后，还要负责每天管理这些基金账户的损益情况；如果客户喜欢风险投资、企业并购或者实业投资，那么，私人银行需根据客户的特性和条件来设计产品，提供相应的专业支持和服务。 面纱六：“侍者”的服务？ 在超级富豪们享受专业定制的金融服务的同时，与之形影不离的私人银行家，有时却不得不放下专业人士的身份，不仅在客户需要时随叫随到，在日常生活中，还要参与帮助客户购房、置车，甚至送蛋糕庆祝生日。一方面是具备丰富理财经验的“私”人银行家，一方面是为客户提供与理财毫不相关服务的“侍”者，两者间的巨大差异，模糊了人们对私人银行家的认识。 实际上，私人银行家面对的客户，特别是拥有亿万财富的富翁，是个敏感的群体。顶着财富压力，为打理公司业务，为家产的继承，为防范被暗杀、敲诈而烦忧不断，富豪们不太容易相信他人，更不会轻易让一个外人对他的财富知根知底，即使这个人有专业的背景。因此，对于私人银行家来说，良好的人脉是服务的前提。私人银行家只有通过逐步介入客户的生活，才能接近客户，提供合适和易被接受的理财投资建议。所以，像“侍者”一样服务客户，是私人银行家提供增值服务的手段。国外的私人银行家一般都具有10年以上的理财投资经验或者出色的教育背景，同时，丰富的经历、广泛的爱好、内外兼修的“慧根”，都是私人银行家成功的要素。 面纱七：瞄准中国 在欧美等地，私人银行已被普遍接受，那么，中国的富人何时也能拥有私人财富管家？也许我们并不能马上回答这个问题，但可以肯定，国内私人银行业务发展的空间非常广阔。 根据2005年波士顿咨询公司发布的《中国理财市场》报告称，中国内地不到0.5％的家庭，拥有约1.44万亿美元的资产，占全国个人财富总额的60%，而在这些拥有超过10万美元可投资资产的富有家庭中，又有70％的财富掌握在那些可投资资产超过50万美元的家庭中。报告还预计，中国富有人士的资产在未来几年，还将以13%左右的比例增长。市场的巨大潜力，使国外的私人银行既蠢蠢欲动又无可奈何，国内实行的外汇管制和对外国私人银行的经营限制，都束缚了私人银行“中国梦”的实现。此外，尽管中国的富人不断地冒出来，但要坦然接受私人财富管家的服务，大部分富人还需要在时间上、心理上有一个过渡期。 无论如何，为富人们提供财富管理的私人银行业务，已经突破深宅庄园，正形成一股足以撬动全球金融市场格局的财富力量。
