中国金融理财网-私人银行专区

最新推荐

	针对中国金融行业特色IBM确定三大业…
	IBM公布今年金融业务重点自称非新…
	私人银行在内地“水土不服”中资行…
	渣打私人银行已正式启动“新锐营”…
	瑞银的全球品牌推广及在中国市场上…
	瑞银集团董事长：打造全球财富管理…
	中国银行私人银行业务介绍—四大理…
	渣打私人银行正式宣布全球总部落户…
	东欧各机构驻足：瑞士私人银行业务…
	东亚银行主席李国宝的二公子掌管私…

最新热门

	法国兴业银行介绍
	我国私人银行业务发展探讨
	花旗计划07年全面引入人才亚洲投资…
	德意志银行
	花旗集团的全能化发展之路
	花旗银行在中国的业务拓展
	美国国际集团介绍
	美国国际集团：在上海私人银行代表…
	跨国私人银行服务中国富人
	顶级富豪的私人财富后花园

→	私人银行研究

私人银行瞄准亚洲

作者：闫鹏飞文章来源：中国科技财富点击数：更新时间：2006-3-4 19:58:03

闫鹏飞

    亚洲人数众多的富豪正吸引国际私人银行机构加速涌入，但是专业人才的匮乏，苛刻的政策限制，以及灰色的资金来源都让私人银行每前进一步都小心翼翼。

    以中国为代表的亚洲一批新兴经济体的快速发展，正使亚洲富豪的数量以前所未有的速度增长，随着那些富豪手中掌握财富的快速积累，世界众多以这些超级富豪为服务对象的私人银行正在将工作重点从美国转向亚洲。

     9月26日，世界著名的私人银行之一——瑞士友邦银行宣布进驻上海，这是中国银监会首次批准设立境外私人银行代表处。该代表处将首先对中国的法律环境展开调查，关注最新的政策走向，同时宣传有关私人银行的业务内容以方便客户咨询，为进一步打开亚洲市场做准备工作。

    私人银行与一般的零售银行业务不同，其主要服务对象是各个地区的超级富豪，而非一般的客户。只有那些随时可以拿出“百万美元以上闲钱”进行投资的富豪才会成为私人银行要争取的客户，比如世界知名私人银行摩根大通的开户最低要求为500万美元，高盛、美林等的开户资金要求也是一样。但也有些私人银行对开户资金的要求相对较低，比如新进中国的瑞士友邦银行以及汇丰的私人银行部对开户资金的最低要求为100万美元。

    这种只将富豪作为服务对象的业务有其历史的渊源。1095年，西欧封建领主、意大利大商人和罗马天主教会，对地中海东岸地区发动的侵略性军事远征，历史上被称为“十字军东征”。欧洲贵族们率领大批军队在不到200年的时间里，先后对地中海东岸等地发动了8次大规模的战争。虽然战争最后以失败告终，但其却成了今天私人银行的最初起源。

    当年，大批欧洲贵族们带兵出征后，其巨额财产无人管理，这成了一个棘手的问题。后来，很多贵族尝试着把自己的财产托管给其它没有出征的贵族，等战斗结束后，自己再重新接管这些财富。万一自己在战争中死亡，托管的这些财产就由自己的子孙后代继承。就这样渐渐衍生出初始的私人银行业务。

    到了19世纪初期，私人银行业务得到了进一步的发展。当时精明的日内瓦银行家们推出了专门针对富人的综合理财和资产管理服务，以保障富豪们的财产本金安全、投资获益、并将尽可能多的财产留给后裔的需求。这些服务逐步完善，逐渐演化成为今天真正的私人银行服务。

    富豪俱乐部

    私人银行实际上是一种极其高端的个人理财服务，属于银行零售业务之一。如果按照目前国际上对银行个人理财服务的四级划分法，私人银行属于第三等级。

    第一级为“大众银行(Mass Bank-ing)”，主要为个人金融资产10万美元以下的客户提供低端个人理财业务。

    第二级为“富裕银行(Affluent Banking)”，主要为个人金融资产10万美元至100万美元的客户提供中端个人理财服务。

    第三级就是“私人银行(Private Banking)”，其面对的客户为富有阶层的个人财产投资与管理服务，客户门槛为个人金融资产至少在100万美元以上。私人银行最重要的特点是根据客户需求提供量身定做的金融服务。服务涵盖资产管理、投资、信托、税务及遗产安排、收藏、拍卖等广泛领域，由专职财富管理顾问提供一对一服务，产品组合个性化。

    第四级是银行提供的个人理财服务当中处于最高级别的“家庭办公室(Family Office)”，特点在于能享受这种顶级服务的个人或家庭金融资产一般不低于1.5亿美元，属于超级富豪的极少数人群。家庭办公室具有很强的专属性，由一组业内顶级水平的财富管理团队专门服务于一个或几个富人家族，为其提供全面的家族资产管理综合服务。家庭办公室往往有延续几代的承继现象。

    目前的私人银行服务通常由国际级金融集团提供，国内尚没有一家银行能够提供此类服务。私人银行的服务场所一般设在金融中心的精华地段，但不位于人来人往的低层楼面，而是处于甲级写字楼的高端楼层。这里没有华丽的门面和精致的地毯，没有笑容可掬的银行职员站在门口，只有森严、隐密的小会议室，雅致的桌椅和异常安静的空间。千百万美元的大宗交易，都在这样的环境中完成。到访客户总是在随从的陪同下悄悄而来，乘直达目的楼层的电梯，交易完成后便迅速离开。更多的时候，客户根本不露面，而是让从事私人银行业务的专属顾问登门拜访。私人银行的财务顾问大多担任过跨国银行的分行经理，具10年以上专业经验，学历出众。

    全球化配置资产是私人银行服务的重要内容之一，其目的是为规避国内单一市场的风险，在实践上主要通过投资离岸基金(offshore fund)来实现。如果投资者想移民或其子女要留学，希望把部分财产转移到国外，离岸基金更是一种合适的财务工具。因为贸然把资金汇到境外，可能会引发意想不到的后遗症。不少国家的税率很高(40-50%非常普遍)，一旦资金进入海外银行，将来做任何事都会牵涉到纳税问题。所以，最好是先将资金放在离岸基金上，以方便投资者作全球的资金调配并实现最佳的避税效果。

    除了跨国界的投资安排，私人银行还向客户提供“环球财富保障计划”，在海外免税国家与地区成立离岸私人公司是其中一项重要方案。该方案有助于税务和遗产规划，其主要功能是持有外币存款、证券投资、黄金、物业和土地等资产，如配合境外成立的家族信托基金，保障效果会更好。通过设立离岸公司，客户可节省收益、利息和遗产的相关纳税支出，增加财务的私密性，保护财产免受法律审核与纠纷，自由支配财产，并可以减少投资与融资的交易成本。

    另外，离岸公司也可用于经商贸易。离岸国家与地区政治、经济、社会稳定，法律制度健全；无须交当地税，只须每年交少量的年费；公司增资扩股、资产转让等重组手续简便。当公司股东需要改变股权结构的时候，如果是一个直接在中国成立的独资或合资企业，按照目前中外合资经营企业法的有关规定，必须取得原审批机构的批准，手续复杂，耗时过长。也许获得有关批准后，市场机会早已过去。但如果转让手续可以在一个离岸公司完成，就无须经过中国有关部门的审批。

    最后，通过私人银行服务，客户也可以接触到许多常人无法购买的股票、债券等。而私人银行服务的客户们往往可以拥有投资一些私人有限公司的机会，并获得许多优先购买IPO的机会。

    瞄准亚洲

    发源于欧洲而崛起于美国的私人银行业最近几年正在将工作重点转向尚未得到充分开发的亚洲市场。大大小小的私人银行纷纷到亚洲建立分行或者办公室及代表处，准备大干一场。

    “摩根大通私人银行”于2002年7月聘请原“普华永道”信托与私人客户服务部合伙人Christian Stewart，负责私人银行下属的亚洲财富咨询业务，专为亚洲富豪(资产逾2500万美元)提供在岸与离岸信托设计、税务规划与家族事务处理等服务。

    另外，“摩根大通”在新加坡还聘请了6名私人银行家，针对目前市况，该行正指导客户投资于对冲基金和私人股权基金。

    英国“四大行”之一的“巴克莱银行”也看好亚洲。“巴克莱私人银行”首席执行官Paul Brown表示，该行希望能尽快分别将驻新加坡和香港的客户经理增加到12名和20名，服务于资产在200万美元以上的客户。

    股票市值在全球银行集团中排名第二的“汇丰控股”虽然发展多元化，但其投行业务不但落后于“美林”、“高盛”和“摩根士丹利”等美国大行，与欧洲同行“瑞银华宝”、“瑞士信贷第一波士顿”和“德意志银行”相比也有差距。基于传统的商业银行业务停滞不前，“汇丰控股”由此将极具潜力的私人银行业务作为发展重点。

    占集团全球税前盈利4.3%的“汇丰私人银行”，目前的资产管理金额比一年前增加了9%，达1700亿美元，其中25%(425亿美元)就来自亚太区，区内管理的资产值按年增长18%。“汇丰”的亚洲私人银行业务目前最大的市场在香港和印尼，他们正计划拓展日本市场。

    最近，友邦瑞士银行在上海设立代表处，准备大力开发以中国为重点的亚洲地区市场。尽管按照中国法律，其目前仍以市场调查为主，而不能开展实质性业务，但是仍然在争夺中国这一最具潜力的市场的竞争中，领先其他私人银行一步。

    虽然各个私人银行进军亚洲在具体原因和细分地区开发的先后顺序上有细微差别，但是总的驱动因素都只有一个，即亚洲快速增长的富裕人群和基于这一增长态势的乐观判断。

    据美林集团(Merrill Lynch)与凯捷咨询公司(Capgemini)不久前发表的《全球财富报告》(World Wealth report)显示，在去年，富裕的亚洲投资者(至少有100万美元闲散现金可投资)增长了8.2%，达230万人，预计这些人的财富将从1999年的31000亿美元扩大到2004年的95000亿美元。此外，亚洲还有77位亿万富翁。

    另据“波士顿咨询公司”BCG预计，2001-2006年，富裕家庭净投资资产的复合年增长率为7.9%。亚洲大部分国家的财富增长幅度会更大，其中印尼市场增长率为23.1%，中国为20.3%，韩国为13.8%。

    “德累斯顿”私人银行业务区域主管Kurt Schenk指出，在过去两三年来，由于金融市场持续动荡及不确定因素增加，投资者对资产安全性的考虑远超过对回报率的追求，大量资金因此流向了跨国私人银行。

    而“法国兴业”私人银行业务亚太区首席执行官Daniel Truchi的话则印证了Kurt Schenk的观点。他表示，“1997年亚洲金融危机使本地区富裕阶层不再追求高风险的杠杆投资，着重考虑的是财产的安全，私人银行的业务特长与优势因此显现出来。投资者追捧低风险、保障回报的替代性投资与结构化金融产品。现在的亚洲比以往任何时候都需要更多的私人银行。”

    人们追求资金安全的心态也使潜在客户转变成真实的收入来源具备了更加有力的保证。

    在私人银行业对亚洲趋之若鹜的同时，亚洲一些国家和地区，如新加坡也在积极采取措施，希望成为未来亚洲私人银行服务中心。

    “法国巴黎亚洲私人银行”主管Denis Antoine认为，由于新加坡的房产税、房租和营商成本等明显低于香港，因此在与香港争取亚洲离岸金融中心(Offshore Finance Center)中优势突出，正迅速成长为全球仅次于瑞士的私人银行市场。

    目前，新加坡已经具有了向瑞士以及海峡岛(the Channel Islands)等欧洲传统境外金融中心提出挑战的实力和优势。而这些传统的金融中心正由于欧盟严格限制“偷税漏税”和“洗黑钱”而经受资金外流的冲击。欧洲对私人银行业务的限制行动从客观上为新加坡作为私人银行中心的崛起提供了助力，很多分析家们都表示，“更多的欧洲私人银行资产有望涌入新加坡。”

    另外新加坡在为私人银行培养本土人才方面也很值得称道。如新加坡金融管理局就宣布将在未来两年内拨款250万元推行培训计划，着力培养本地的私人银行人才。

    除了一些规模很大的银行急于进入亚洲外，很多中小规模的银行也希望能够从亚洲分得一杯羹。原因是他们认为，富裕的亚洲人士，非常愿意拥有多样化私人银行，即使是一些小银行也有很多机会存在。

    正如一位业内专家所说：“有1亿美元可投资的人，往往将约一半的钱投入大型跨国银行。他们还可能会将2000万美元当作‘彩钱’投入诸如高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)等投资银行。”

    “他们可能也想存一些钱“静悄悄地”到诸如日内瓦皮克蒂特与塞银行(Pictet Cie)(具有两百年历史的瑞士银行)等小型专业银行。”

    互挖墙脚

    虽然亚洲对于私人银行来说无异于一座尚未开采的金矿，但是要想在这一地区取得成功并不容易，他们的首要工作就是要在当地找到经验和人脉都很丰富的私人银行家。因此，我们很容易地看到那些致力于开拓亚洲市场的私人银行正在如火如荼展开一场对人才的争夺大战。

    来自欧洲的“EFG私人银行”在2000年进入亚洲私人银行市场后，迅速地聘请了原“利宝银行”亚洲业务主管，并从“花旗”、“汇丰”等全能银行挖来客户经理。2002年4月，EFG又说服了英国老牌私人银行Coutts& Co.首席运营官John Williamson和美国“雷曼兄弟”欧洲运营主管Mr Post加盟，分别出任EFG银行的CEO和副主席。

    重视人才的策略产生了效果。“EFG私人银行”2001当年业绩就十分出色：年收入增长50%，资产管理总额上升55-60%，达100亿瑞士法朗，其中20亿来自亚洲，成为增长最快的地区。从那以后的几年，该行又不断地争取更多的人才加盟，业绩随之不断上升。

    “巴克莱银行”同样重视人才。该行先后从“摩根士丹利”挖来Nigel Sze和Agnes Choi，Sze出任其亚洲私人银行主管，Choi负责南亚业务。

    “巴克莱私人银行”首席执行官Paul Brown表示，该行希望尽快将驻新加坡和香港的客户经理分别增加到12名和20名，服务于资产在200万美元以上的客户。然而合适的私人银行家并不容易找，“巴克莱”认可的人选是“具15年以上资历，亲身体验过经济景气循环的人”，因为“只有这样的专业顾问才能获得客户信任。”

    另外一家重量级私人银行家——“摩根大通”说服“摩根士丹利”私人财富管理业务主管E Michael Fung跳槽出任“摩根大通亚太区私人银行”CEO兼董事总经理。Fung在大摩的职业生涯长达15年，经验与能力非常突出，先后担任过大摩机构固定收益分销与私人财富管理部董事总经理。

    在亚洲成绩一直不错的“瑞士信贷私人银行”为保住传统的优势地位，先从“摩根大通私人银行新加坡分行”挖走6名银行家。接着又从“花旗集团私人银行”和“美林”招聘了9名员工。来自“花旗”的8名员工，其银行从业经验总计长达83年，其中的5人出任CSPB高级客户经理。

    对于私人银行之间互挖墙脚的动作，记者在采访中发现多数私人银行对此都表示理解和接受。他们表示，有经验的银行家是所有私人银行的核心，当一家银行想要开拓不太熟悉的市场时，最好的方法就是花钱从别的银行那里找到好的人才，只有这样才有成功的可能。

    吕璧慧是哈佛大学MBA，曾任花旗银行私人银行部董事，如今担任香港高诚财富管理公司董事总经理一职。她拥有近10年的私人银行经验，手上客户都是身家过10亿美元的超级富豪。她表示，“私人银行家最起码要有非常丰富的经验，一般要有在知名的私人银行部门工作七八年以上的理财经验。这种经验的重要作用是积累人脉，朋友间的人际传播最容易找到客户，也最容易取得客户信任。而通过这种方式，也能更有效地保证资金来源的合法性和安全性。”

    “像我现在的客户，大多是有几年的交情的。如果没有几年的交情，就需要朋友的推荐。”吕璧慧说，“我认识很多内地国有企业和民营企业的上市公司总裁，他们很多都是我的客户。我也很‘侥幸’认识了很多国家的政要及其子女，比如沙特阿拉伯的王子等，他们能够介绍给我很多类似的客户。”

    中国面临障碍

    虽然人才的问题可以通过花大价钱从别的银行挖脚，但是私人银行想在亚洲快速拓展业务，仍然面临诸多不可料的因素，这种情况在中国尤其明显。

    这些银行来到亚洲，首先要面对的是如何遵守当地法律，避免激怒东道国的监管机构。2004年9月17日，日本金融厅下令花旗集团关闭其在日本的私人银行业务。花旗银行在日本的四家支行停业一年，同时这四家银行的营业许可证也被吊销。花旗在日本的私人银行业务基本上全军覆没。花旗遭到重罚的原因是日本金融厅发现花旗银行的这4家支行存在大量的违法行为，并有严重的违规操作行为，包括允许开户人不按照正当程序开立账户，涉嫌洗钱。后来，花旗集团还被发现向客户发放的一笔贷款后来被客户用来操纵股市。

    “如果你只是一个顺便把人们资金(非法)带出境外的皮包银行，那么你很容易就会成为被打击目标。”一位私人银行专家对花旗的急功近利和藐视当地法律法规的作法嗤之以鼻，同时也认为这是花旗应得的惩罚。

    比起日本，国外私人银行在中国所要面临的限制更加严厉。不要说开展业务，目前经当局正式批准，可以在中国大陆开展市场调查的私人银行机构也只有瑞士友邦银行一家。据瑞士友邦银行上海代表处的负责人介绍，代表处目前的工作仅限于了解中国的法律环境，关注最新的政策走向，同时宣传有关私人银行的业务内容方便客户咨询，为进一步打开亚洲市场做准备工作。

    “中国目前还没有对国外私人银行开放，最早5年后外资银行才会获准经营国内居民的业务，所以我们目前只是在做一些前期准备性的工作。”“汇丰”亚洲私人银行服务CEO王以智表示。

    私人银行在中国所受到的政策限制还与中国目前的外汇制度密切相关。由于中国目前对外汇的自由流动实现严格的控制，所以，“一些较高层级的服务目前在内地仍缺乏外部环境。如满足客户对资金转移的私密性要求，通过运作投资基金参与国际金融市场，为客户带来较高收益等，但目前内地银行估计做不到”。

    宏观政策的发展变化超出了私人银行的控制范围，而另外一种现实的情况也令欲在中国开展业务的私人银行感到担心。“我们最大的问题是中国的财源有时来路不明，”摩根大通银行的Fung先生在采访中告诉记者。

    中国处在转轨时期，腐败、走私等违法行为产生的大量黑钱，非常希望借助私人银行的网络渠道流向国外。这种情况为私人银行设下了陷阱，稍不留意，就会成为帮助非法资金外逃的帮凶，而遭到政府监管机构的打击。

    虽然在中国发展业务仍然面临诸多障碍，巨大的中国市场前景仍然充满了巨大的诱惑，令绝大多数国际私人银行机构无法割舍。

    《亚洲银行家》(The Asian Banker)旗下的亚洲研究机构发布的中国财富管理报告显示，目前约有25万名居住在中国大城市的富裕人士掌握着国内185亿美元的外币流动资产。其中，北京、上海、广州和深圳的富豪拥有的外汇占全中国外汇储蓄总额的60%，从而使得这些城市成为对境外私人银行与财富管理公司最具吸引力的市场。在中国这个财富管理的新生市场，相关产品和服务的缺乏正吸引着跨国投资服务公司的介入。

    许多银行人士都表示，“从长期看中国是最有希望的市场，但从短期看则是最具挑战的市场。无论如何都要加强在中国的业务，因为市场早晚会向境外银行敞开大门。”

    前景相当具有诱惑力，但是目前对那些希望在中国开展私人银行业务的机构来说，最重要和切实可行的工作是在政策允许范围内，积极开展外汇理财业务，从中端客户做起，借此来详细了解中国的市场状况，为以后市场进一步放开后，再转向规模更为巨大的人民币理财业务。

    比如位于北京国贸大厦顶层的一家国际著名金融机构，就将个人理财开户门槛定为15万美元。据其负责人介绍，目前生意相当的好，尽管从来不大张旗鼓的宣传，但是还有很多客户慕名而来。

    另据麦肯锡考察，国内的外资银行如瑞银集团、汇丰银行和渣打银行等目前都圈定中国的富裕客户开展其富裕银行(Affluent Banking)业务，将客户群锁定在10万美元以上的客户，这个群体在中国的数量保守估计也在300万人。而那些拥有10万美元存款的客户，很多都有等值100万美元以上的人民币金融资产，而这些人正是未来私人银行所要积极发展的对象。

来源：中国科技财富

【字体：小大】【发表评论】【加入收藏】【告诉好友】【打印此文】【关闭窗口】

上一条资料：私人银行掏亚洲富人腰包

下一条资料： How Does Charles Schwab & Co., Inc. Compensate its Representatives?