费率是理财产品的成本。这些成本包括：第一，网点营销的成本，包括营销人员、网点费用等；第二，银行投资人的管理成本，包括净值估算、资金监控等；第三，理财产品独立托管成本，资金放在托管部门，大概收取万分之二的托管费用。 另外，股份制银行的结构性产品涉及到与外资银行做对冲交易，还需付给外资银行这部分的成本费和业绩分成。所有这些费用综合起来，构成银行理财产品的费率。 而银行推出理财产品的利润点则主要在于“存贷利差”，费用更多是因与第三方如信托公司、基金公司等合作产生的费用。

　　打新股产品费率最高：约2%管理费+10%-30%业绩报酬

　　目前，打新股理财产品是各家中资银行的主打产品。该类产品费率可谓最多，有销售费、管理费、托管费以及业绩报酬提取费率。一般而言，各种固定费用约为投资金额的2%，再加上10%-30%超额业绩报酬。其中，业绩报酬费收取得最高，而且各个产品的收取比例大有差别。

　　如农行的一款“本利丰新股申购理财产品”规定，投资年化收益高出7%的部分按30%的比例收取浮动管理费。假使同样投资10万元，到期日该产品的实际收益为15%，那么农行提取的费用为2400元。

　　目前这项业绩报酬提取的比例大多为30%左右，个别理财产品甚至将此比例提高到50%。

　　很多投资者感到纳闷：“拿我的钱去投资，银行何来分成报酬呢？”多家银行表示“这钱不是银行收取的，而是给担保公司的”。

　　据悉，这类担保公司多数是信托公司。信托公司有可能通过网下配售获得新股，中签率约为网上申购的三倍，这也成为收取业绩报酬的理由。

　　QDII认购费0%-3%

　　 目前市场上发行的QDII产品均会发生一定的认购费，从统计来看，该费率区间为0%-3%。

　　比如，工行一款QDII产品认购费以投资金额划分，小于100万元人民币的认购费率为1%，100万元到500万元之间的认购费率为0.8%，500万元以上每笔1000元。中信银行的QDII 3号认购费为1.2%；招行则是1.5%；汇丰收取2.5%；花旗QDII基金系列认购费为3%。所有中外资银行中，只有交行推出的“得利宝QDII澳视群雄”对外称免收全部费用。

　　事实上，除认购费外，银行对QDII产品或多或少收取管理年费率、托管年费率等，这两项费用同样没有统一标准，有的是0.6%，有的是0.2%、0.4%、1.0%，有些银行如招行、花旗等则不收取该费用。不过有业内人士提醒，有些QDII投资基金产品，管理费已被算进基金净值中。

　　结构型产品申购费0.15%-0.8%

　　与固定收益类产品类似，结构型理财产品多数不收取费用。但仍有部分产品收取营销管理费。据建行理财师张海虹介绍，这类产品往往是一些创新产品，需要一定的营销费用。

　　工行的“珠联币合”挂钩奢侈品股票的产品，销售管理费为0.62%，深发展的一款挂钩二氧化碳的理财产品销售费为0.2%。

　　汇丰、恒生等银行一般不收取任何费用、而渣打银行、东亚银行则对部分产品收取相关费用。

　　同时，需要投资者注意的是，有些理财产品预期收益率已经剔除管理费、托管费等。假使有些理财产品仍旧收取这类费用，投资者要注意，该产品预期最高收益是否比同类产品高出1、2个百分点。

　　银行代销基金认购费1.5%

　　由于银行拥有营业网点多这一优势，代销基金、保险也成为银行的一大业务。这笔费率对银行来说也是相当可观。

　　据悉，如果投资者直接从基金公司网站去购买基金时，一般认购费为0.3%，而银行收取的认购费则为1.5%。目前，证券公司也开始争夺这一业务，在中信银行看到，联合证券相关工作人员直接将办公地点搬进了银行营业厅，“我在银行的基础上打6折”。按银行为1.5%计算，证券公司收取的认购费为0.9%。

　　15家银行四类产品费率调查 

　　银行理财产品费率主要包括以下几个部分：申购费、赎回费、管理费、年托管费、超额收益业绩报酬。理财周报记者在采访中发现，外资行比中资行稍具费率优势，中资股份制银行比四大行稍具优势。

　　银行理财产品最后收益是到期年化收益率减去所有费用，乘以实际的产品天数/365，费率越少，收益就越高。例如“建行财富一号”人民币信托理财产品标明：客户实际收益=理财产品实际收益-投资管理费，理财产品实际收益=理财金额×理财产品年化收益率×实际理财天数/365。假设该产品的实际年化收益率为20%，购买50万元该产品，得到年化收益10万，扣除12%资产管理费，再除以半年的存续期，半年实际收益4.4万元，实际收益率8.8%。

　　■　银行理财产品费用三大去向

　　费率是理财产品的成本。工行金融市场部副总经理马续田说：“理财产品要投入很多成本，尤其是高端产品。”这些成本包括：第一，网点营销的成本，包括营销人员、网点费用等；第二，银行投资人的管理成本，包括净值估算、资金监控等；第三，理财产品独立托管成本，资金放在托管部门，大概收取万分之二的托管费用。

　　另外，股份制银行的结构性产品涉及到与外资银行做对冲交易，还需付给外资银行这部分的成本费和业绩分成。所有这些费用综合起来，构成银行理财产品的费率。

　　而银行推出理财产品的利润点则主要在于“存贷利差”，费用更多是因与第三方如信托公司、基金公司等合作产生的费用。

　　工行和民生银行的理财产品负责人都谈到，对于理财产品费率问题，最需要向投资者披露的就是，如果一家银行说自己的理财产品没有任何的手续费或其他费用，这里面一定存在信息不透明问题。银行做交易、资金管理一定会涉及到成本，费率应该收在明处。

　　如果一些银行不说明理财产品费率，但在交易过程中、结构设计中扣除这部分费用，使得投资者实际收益受到影响，是对客户不负责任的表现。投资者自己也应该谨慎这样的产品，不要被宣传材料诱导。

　　■　看清投资领域、比例和收费模式

　　民生银行总行人民币业务总监郑智军提醒投资者，要仔细研究产品合约中对费率的描述。同类产品，例如打新股的产品各家银行都差不多，但是不同银行的收费标准也会不同。

　　郑智军说，购买产品时一定要看的是产品的投资领域和投资比例，同是打新股产品，各银行拿出来专门打新股的资金比例会不同，这个直接影响收益率。然后要看怎么收费，是只收固定费率，还是收固定加浮动的费率，或是纯浮动费率，在这些之间做好比较。

　　银行收费模式逐渐多样化。目前一些银行理财产品采取前端不收费的模式，但在做交易时会扣除一些费用。例如客户每份投资1元钱，银行收各种费用0.2元，那么投资的实际金额就是每份0.8元。

　　还有一些银行采取只收业绩费或资产管理费的方式，例如中信银行“中信理财之新股支支打计划1号”，无认购、赎回费，但收取20%管理费，并且按次收取，每打中一次新股向客户收取收益的20%。

　　15家银行理财产品费率榜单

 　　新股申购类理财产品目前只有中资银行才有。中信银行、工商银行、中国银行、招商银行和光大银行新股申购产品多于其他中资银行。

　　新股申购是各大中资银行争抢的热点。投资者在赚取收益时，所缴费率也相应较高。从此表中，我们可以观察到，只有光大银行仅收取销售手续费和提前赎回费等固定费用，而其他几家大型中资银行均规定：如果该打新股申购理财产品的收益率超过预期收益率，对超出部分均要提取比例不等的业绩报酬(从超出的收益中提取)，这些业绩报酬高的能达到30%。

　　统计发现，在今年8月份之前，招商银行的超额业绩报酬高达40%；工商银行的超额业绩报酬，1-3月为40%-48%，4-5月平均为40%，6-7月降低为20-30%；而中国银行8月份之前也高达30-40%。这说明，各大银行都在有意识地降低超额业绩报酬。招商银行资深理财规划师王穗宏告诉理财周报记者：“各银行推出的新股申购产品越来越多了，市场竞争激烈，必须降低业绩报酬费，才更有竞争力。”

　　虽如此，专门研究过银行理财产品的中欧商学院赵欣舸教授却有不同看法：“费率是个很大的陷阱，特别是打新股产品要提取那么高的业绩报酬，没有道理。美国的对冲基金也根据业绩收费，但它是对超过历史最高水平的才收取20%业绩报酬。而中资银行的超额业绩报酬提取起点非常低，很多打新股产品规定只要收益率超过4%或者5%，就开始提取30%-40%的业绩报酬。这非常不合理。”

　　此榜单涉及到的银行不多，比如，农业银行和中信银行，其债券类理财产品几乎绝迹。

　　受资本市场的影响，投资者多追捧收益高、风险大的理财产品，而债券类理财产品由于收益相对较低，一般在3%-5%之间，所以目前债券类理财产品的发行比去年和今年上半年少。

　　多位理财规划师告诉理财周报记者，债券类产品之所以不收费或者收费最低，是因为其收益率低，无风险，而且无产品设计难度。理财周报记者通过采访和统计发现，招商银行的债券类理财产品最多，是稳健型投资者最理想的挑选之地。

　　信贷类理财产品与债券类都属于传统型理财产品。在此榜之外，理财周报记者调查发现，建设银行的信贷产品非常多，而且无费用，稳健型投资者也可考虑。

　　在债券类、结构性、QDII和新股申购类4类产品中，QDII产品并非投资者所误解的那样收费很高，外资银行的QDII产品收取的费用也并非就比中资银行低。此表格测算的是各银行所有QDII产品费率的平均值，意图反映各银行的收费“风格”。

　　QDII产品一般收取管理费、托管费、赎回费、认购费和申购费。具体到每个银行，收取项目不一样，比如花旗银行就只收认购费和管理费，而中国银行和建设银行则收取管理费、托管费、认购费和赎回费4种费用。

　　此外，对偏爱QDII产品的投资者很有指导意义是：农业银行、汇丰银行和渣打银行的QDII产品比其他银行要多得多，挑选起来更有参考和比较性。

　　挂钩型结构性理财产品，多与汇率、利率、信用、股票和基金挂钩。理财周报记者通过大量采访和数据分析，总结出此表格，但部分银行仍然为不完全统计，比如建设银行和工商银行。

　　从表格中得知，大部分银行结构性理财产品不收取任何费用。招商银行和光大银行的两位资深理财师告诉理财周报记者，挂钩型结构性理财产品的设计非常复杂，要么由银行自己设计，要么是投资银行设计后银行代销。在设计时，投资银行或银行就已经把风险和收益率精确计算好了，高出收益率的部分银行或投资银行在设计时已规划利益提成，因此，投资者不需再缴费。

　　荷兰银行的理财产品全部为挂钩型理财产品，绝大部分与基金、股票和指数挂钩。荷兰银行的产品设计人员胡敏告诉理财周报记者，荷兰银行对于与基金挂钩的理财产品，收取1.2%-1.5%的管理费；与非基金挂钩的理财产品，收取1%-1.5%的认购费。此外，荷兰银行有10%-20%的理财产品，如果收益率超过10%，则要收取5%的业绩报酬费。

　　小结：

　　1、外资银行具备一定费率优势

　　理财周报记者在采访和统计中发现，外资银行的理财产品多为结构性和QDII两类，因此收费品种少，外资银行费率低的一部分原因也在此。但同类产品，中外资银行相比，外资银行也具备一定的费率优势。

　　2、股份制银行比四大行费率便宜

　　中资银行四大行：工商银行、建设银行、农业银行和中国银行，收费比中资股份制商业银行偏高。