监管层规范银行理财业务理财产品网上销售渠道生存堪忧

　　银监会11日下发《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》（以下简称《通知》），多家商业银行产品研发部门表示已经收到该文件。而对于《通知》第二条是否叫停理财产品通过网银进行销售，银行业内人士理解不一。据悉，对于有关执行细节，银行正积极跟监管部门进行沟通。

　　《通知》第二条明确规定：商业银行对理财客户进行的产品适合度评估应在营业网点当面进行，不得通过网络或电话等手段进行客户产品适合度评估。

　　建行一财富管理中心的理财经理认为，如果该条款严格执行，将意味着监管层叫停了银行通过网银销售理财产品的做法。近期某银行原本计划从4月11日开始通过网上银行发售一款网银专属理财产品，后因银监会于当天发布了《通知》而暂停销售。

　　招行一位产品经理则认为，通过网银销售理财产品跟执行上述条款并不矛盾：“我们可以让客户到网点来进行完成客户资料的录入、产品适合度评估，完成评估后，客户可以再通过网银来购买理财产品。”此前，开通网上银行专业版的客户，只要在网上轻轻一点，就可以完成理财产品的购买程序，无须到银行网点去进行产品适合度评估。

　　至于监管层发布的上述条款，到底是不是完全限制银行通过网银行来销售理财产品，各家银行目前也莫衷一是，正积极与监管层沟通执行细节。“我们的理财业务的发展一直得到监管层的认可，网银作为我们销售的一个重要渠道，自然希望不要被完全叫停。”一银行零售银行部人士称。

　　网上银行作为银行弥补物理网点不足的一个重要销售渠道，近年来得到快速发展。招行年报披露，截至2007年末，招行网上个人银行专业版累计开户390万户，当年新增用户152万户，交易笔数3424万笔，同比增长70.6%。网上银行替代率达61%，“有效地分流了营业网点的压力。”该行称。工行年报显示，2007年，工行个人网银实现交易额4.15万亿元，同比大增205.1%。个人网银新增客户1583万户，达3908万户。

　　除了强调客户评估环节外，《通知》中还规定，对于无法在宣传和介绍材料中提供科学、准确的测算依据和测算方式的理财产品，不得在宣传和介绍材料中出现“预期收益率”或“最高收益率”字样。

　　西南财大信托与理财研究所李要深认为，这意味着以后很多浮动收益理财产品，银行在宣传材料中将不能给出“预期收益率”或“最高收益率”，譬如之前多次出现零收益的结构型理财产品；只有一些固定收益类的理财产品如债券型理财产品可以给出“预期收益率”，因为此类产品的收益容易测算。

　　“可以看出，《通知》中的很多条款都是针对前段时间银行理财业务中暴露出的问题设计的，上述条款就是针对此前银行在销售过程中过分强调预期最高收益率。”李要深称。

　　对于《通知》中“不得以发售理财产品名义变相代销境外基金或违反法律法规规定的其他境外投资理财产品”的条款，李要深认为，这相当于叫停了去年9月以来银行纷纷发行的直接投资单一海外基金的QDII产品，这类产品已经变相沦为替海外基金在境内募集资金的渠道，银行没有进行任何产品设计方面的加工。