王先生今年35 岁，在银行工作，除每月固定收入 6000 元外，每季度约有 2 万元左右绩效奖金，年收入达15 万左右。妻子李女士今年33 岁，是北京某公司职员，年收入6 万元。由于本身为银行职员 , 所以 王 先生的保险保障较为完善。儿子今年4 岁 , 暂由父母抚养。
王先生夫妇家庭存款约 15 万元，投资类资产约 130 万，现金 5 万元。每月基本生活开销为 2000 元。为了给孩子营造更好的学习环境， 李 女士为孩子专门请了家教学习钢琴，每月需 1000 元。此外，每年 2 万元的幼儿园托管学费也由 王 先生夫妇负担。加上 3000 元月供及每年 1 万元的旅游费用， 王 先生一家年支出额共为 10.2 万，年结余 10.8 万元。
夫妇俩拥有一套 130 平米市值 200 万左右的自住房产， 2008 年年底偿清购房款，另自有汽车一部。
家庭年度收支状况表 单位：元
收入
支出
家庭年收入
130000
房屋贷款
36000
绩效奖金
80000
基本生活开销
24000
子女教育
32000
旅游费用
10000
合计
210000
102000
结余
108000
家庭资产负债表 单位：元
家庭资产
家庭负债
现金及活期存款
200000
房屋贷款（余额）
投资类资产
1300000
自住房产
2000000
3500000
资产净值
3464000
资本性收益待改善
夫妇俩今年仍希望将其 130 万左右的投资类资产配置资本市场产品以获得资本性收益 , 并准备投资后现代城商铺一套。他们还打算为孩子建立一个教育基金，等孩子一到上小学的年龄就送他去英国留学。
王 先生家庭总负债为 3.6 万元，资产负债率仅为 1% ，净资产为 346 万元，说明家庭还债能力强，经济根基非常牢固。建议增加一定负债，改善生活质量。
现有资产中，固定资产约为 200 万元，占总资产额的 57% ，另一方面，金融资产有 20 万元现金及活期存款和 130 万投资类资产，占资产总额的 42% ，流动性较好。总体来看， 王 先生家庭资产结构较为合理，但收入来源主要依赖夫妇二人的工资性收入，资本收益较低，建议通过更好地运作流动性资产来增加家庭的资本性收益。
转换投资思路获大利
不动产投资暂缓
据调查，后现代城地区商铺大约折合每平方米 2 万元至 3 万元 , 按 王 先生所要求的 200 平方米 计算，大约需要 400 万至 600 万元人民币。即， 王 先生除去首付款外仍需像银行贷款 300 万元人民币。而从收回成本的角度考虑，由于后现代城地区房价成本已经形成“高台跳水”的高价区间，所以建议暂不要考虑此地的不动产投资。
调整资产配置结构
目前，王先生准备将 1,300,000 元投资类资产全部清仓折现 , 而固定存款也以短期银行理财产品为主。建议王先生搭配组合固定收益类产品及浮动性收益类产品，提高整体资产配置的抗风险性。
固定收益类
浮动收益类
短期银行系理财产品：目前市场主流短期银行系理财产品平均年化收益 5-6% ，产品劣势在于收益较低，流动性差。
A 股信托类产品：产品劣势在于起点较高 , 一般为 100 万人民币为起点。半年到一年的封闭期使其流动型也受到一定限制。
外币类固定 / 浮动类外资银行理财产品：市场目前主流收益率为 7%+ 浮动收益，产品劣势为存在汇率风险。
开放式基金：产品劣势在于由于起点低 , 各个明星基金均存在资金规模偏大的现象。同时 , 在操作上不甚灵活，不能很好应付 08 年震荡的市场行情。
企业可转债：可作为中长期配置资产。产品劣势在于投资期限长 , 存在企业信用风险。
股票：产品劣势在于风险较大。
封闭式基金：产品劣势主要表现为二级市场交易波动性较大。
根据 王 先生的风险承受能力、家庭资产状况、生命周期等多种因素考虑， 王 先生的投资最好以高风险高回报为主，同时附以一定的稳健型投资，为以后的财富增值打下坚实的基础。投资组合建议如下：
产品
A 股信托计划
公司型分离可转债
债券型基金
封闭式基金
货币基金
金额
100 万
7-8 万
30 万
6-7 万
比例
65%
5%
20%
预计投资回报率
15%
5%-10%
2%-3%
定期定投积累教育准备金
送孩子去英国留学，将花费一笔不菲的费用。建议 王 先生从现在起直至孩子大学毕业，将每月结余中的 3000 元通过定期定投开放式基金的方式积累孩子的教育准备金。基金定投类似储蓄 “ 零存整取 ” ，由银行在每月的扣款日，自动将指定银行财户里的 3000 元钱按照当天的市场价格买入指定的基金。如果每月投资 3000 元，按照每年 15% 的回报率， 15 年后将会累积到 146 万元。
基于基金定投的特点，长期坚持显得尤为重要，短期定投往往难见成效。从国外经验来看，基金定投的时间越长，资金就会像滚雪球一样越滚越大。在海外， 定期定额投资计划是一个比较成熟的基金投资模式，深受投资人的欢迎，尤其适合未来需要一大笔资金的投资者。因此，它也是对孩子教育基金提早进行规划十分有效的工具。
